电动车市场得到了意想不到的政策倾斜

新能源汽车需求猛增，原材料涨价，动力电池已变为卖方市场。

全球电动车市场自去年以来得到了意想不到的政策倾斜，空前繁荣。

今年前 5 个月，中国卖了 95 万辆新能源车、同比增长 2.2 倍。中汽协常务副会长兼秘书长付炳锋预计，未来五年国内电车销量年均增速超 40%。在刚结束的品牌活动上，长城汽车计划到 2025 年在全球范围内卖 320 万辆新能源汽车。又一个百万计划。

海外市场空间也在扩容。这几天大众、奥迪、通用、本田等传统汽车相继宣布了停售燃油车的计划，年份在 2033 年至 2040 年间不等。安永乐观地预计全球电动汽车销量将在 12 年内超过燃油车，比此前预测提早了 5 年。

下游车厂的激烈厮杀为产业链上游的核心行业带去了前所未有的高景气度。

首先是动力电池。行业龙头宁德时代今年一季度营收同比翻倍、净利润涨 160%，市值超万亿元。本周它再宣布和特斯拉续签 4 年电池供应合同、并取消了独供中国内地的限制。根据 SNE Research 数据，今年前 4 个月，宁德时代全球市占率达 32.5%。

其次是动力电池的原材料。锂、镍、钴等电池原材料成为了电动车时代的 “白色石油”。受制于新冠肺炎疫情，新矿勘探、投产进程放慢，新能源汽车销量飙升令它们短期供不应求，价格飞涨。

百川资讯数据显示，2020 年下半年以来，国内锂盐价格持续走高，电池级碳酸锂涨幅达 126% 至 8.95 万元 / 吨。电池级氢氧化锂及锂精矿价格涨幅一度超 55%。日渐主流的三元电池中的电极材料价格，同期价格也取得了不同程度的上涨。

不过汽车产业链长、话语权大小不一，企业转嫁成本的能力也不一样。根据上市车企财报，今年一季度上汽、广汽、比亚迪等车企出现营收及销量同比上涨，毛利率却下滑的现象。比亚迪提到其中一个原因就是原材料价格上涨导致营业成本增加。

长城旗下的蜂巢能源的 CEO 杨红新在今年上海车展媒体群访中称，整车厂不会轻易答应电池涨价，新定点项目可以谈新价格，已供货的老项目谈涨价很困难。“我们预计今年年底（锂价格）差不多了，不能一直这么涨下去。”

连宁德时代都开始担心原材料涨价对自己利润的影响了。董事长曾毓群表示 “如果（原材料价格）涨幅过高，肯定会影响我们的成本。但何时不得不将涨价压力传递给下游企业，宁德时代也在思考中。” 其同行远东电池、卓能、亿纬锂能等已经涨价。

此外，部分地区动荡时局也影响了上游原材料价格。

比如钴，它属于稀有金属，矿藏相对丰富的澳大利亚、俄罗斯和加拿大等国都制定了限制钴矿是出口的政策。储藏较少的国家基本只能从刚果（金）进口。

而刚果（金）战火不断，而且开采过程存在矿主私自雇佣童工的道德风险。一定程度上导致了包括特斯拉、长城汽车蜂巢能源在内的企业近几年开始研究无钴电池。

还有种做法是直接跟矿区、矿企达成战略合作。宁德时代在已有北美锂业、澳洲 Pilbara 锂矿的情况下， 2020 年以 4400 万元收购加拿大 Neo Lithium 锂矿 8% 的股份，与印尼政府达成建锂电池工厂的协议。

去年，特斯拉与澳洲锂矿生产商 Piedmont Lithium 达成五年锂矿石供应协议。而传统车企早自 2010 年就开始全球搜寻合适的锂矿。宝马、奔驰、丰田、长城等车企手中或多或少都握有锂矿资源。